In oorsprong was dit een oliemolen, leengoed van het Kapittel van Sint Pieter te Utrecht.
In 1597 verbouwde erfpachter Gerrit Verstappen (van Stappen) de oliemolen tot een papiermolen.
De verdere eigenaars en papiermakers staan op ondergenoemde website. In 1681 kwamen beide Jeruzalemse Molens in bezit van Samuel de Lannoy, heer van het huis Overbeek.
Nadat in 1810 laatste pachter Willem Stevens van Otterlo overleed, bleek de molen in 1811 te zijn vervallen en werd afgebroken. Thans staat ongeveer op deze plaats de villa Klein Molenbeke.