Bij het kasteel Neuborg lag vanouds een watermolen op de Gulp, een graanmolen die dezelfde naam als het kasteel droeg. Hij was iets groter dan de verderop gelegen Groenendaalsmolen. Omstreeks 1853 werd het graanmalen van de Neuborgmolen verplaatst naar een grote oude papiermolen, die op korte afstand stroomafwaarts daarvan verwijderd lag.
In de jaren 1851-1852 stond de behandeling van een verzoek van Oscar Frans Michiel, graaf de Marchant d'Ansembourg, kasteelheer van Gulpen-Neuborg, op de agenda van het provinciaal bestuur. Graaf Oscar vroeg toestemming om de papiermolen te verbouwen tot graanmolen. De vergunning werd hem verleend en in 1853 was de verbouwing gereed. Daarna werd de oorspronkelijke Neuborgmolen afgebroken.